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Enrique R. Arzac

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Enrique R. Arzac
Información personal
Nacionalidad Estadounidense
Educación
Educado en Universidad de Columbia
Universidad de Buenos Aires
Supervisor doctoral William Vickrey
David Wendell Miller
Información profesional
Ocupación Economista Ver y modificar los datos en Wikidata
Empleador Universidad de Columbia
Sitio web
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Enrique R. Arzac es un economista financiero[1]​ y Profesor Emérito de finanzas y economía de la Universidad de Columbia especializado en la valoración de activos y finanzas corporativas.[2]​ Fue vicepresidente primero y profesor titular de finanzas y economía de Columbia Business School y presidente de su departamento de finanzas. Anteriormente fue profesor de la Universidad de Buenos Aires y economista jefe de la Fundación de Investigaciones Económicas Latinoamericanas.[3]​

Educación

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Enrique R. Arzac obtuvo su título de Contador Público de la Universidad of Buenos Aires, y Master en Administración de Negocios, Master en Economía y Doctor (PhD) en Economía Financiera de la Universidad de Columbia. Es un investigador reconocido en el campo de economía financiera, especialmente en valoración de activos, mercado de materias primas y finanzas corporativas. Sus contribuciones han sido publicadas en revistas académicas internacionales con revisión por pares que incluyen: The Journal of Finance, Journal of Financial Economics, American Economic Review, International Economic Review, Journal of Money, Credit and Banking, Financial Analysts Journal, European Financial Management, Journal of Economic Theory, American Journal of Agricultural Economics, Journal of Financial and Quantitative Analysis y Journal of Economic Dynamics and Control, entre otras.[4]​[5]​

Carrera

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Las contribuciones de Arzac incluyen el modelo de valoración de activos con aversión a la pérdida cuando los inversores siguen una generalización del criterio de seguridad-primero de A. D. Roy.[6]​[7]​[8]​ Su modelo provee la fundación teórica de Valor en riesgo en gestión de carteras de inversión[9]​ y la base para la investigación empírica de las desviaciones extremas observadas en mercados emergentes[10]​ y en eventos del cisne negro[11]​[12]​ (ver también, distribuciones de cola gruesa).

Desde 1982 ha servido como director de empresas de capital inversión. Entre ellas, Adams Diversified Equity Fund, Adams Natural Resources Fund, Abrdn Asset Management y presidente de sus fondos de inversión en mercados emergentes, Abrdn EFF securities, Abrdn Asia Pacific Income Investment Co., Credit Suisse Asset Management and presidente de sus fondos de alta rentabilidad, Mirae Asset Securities (USA) Inc., Epoch Holding Corporation y NEXT Investors LLC.[13]​[14]​[15]​

Arzac actuó como consultor financiero para el estado de Nueva Jersey, la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo, empresas e instituciones financieras. En testimonio dado en 1985 ante la Corte de Apelaciones de los Estados Unidos para el Circuito de Distrito de Columbia, Arzac testificó sin refutación que el método apropiado de calcular el daño económico incurrido por el demandante debe ser interés compuesto y demostró la inequidad de usar interés simple. Su testimonio persuadió la corte que "interés compuesto puede estar más de acuerdo con la política de lograr justicia completa entre el demandante y los Estados Unidos" bajo la cláusula de compensación justa de la Quinta Enmienda a la Constitución de los Estados Unidos.[16]​ Este emblemático caso cambio efectivamente la interpretación centenaria de la cláusula de compensación justa de la quinta enmienda y ha sido la base de decisiones judiciales desde entonces.[17]​

Referencias

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  1. ↑ «Credit Suisse High Yield Bond Fund». 
  2. ↑ «Enrique R. Arzac». Columbia Business School Directory (en inglés). 15 September 2014. 
  3. ↑ «Enrique Arzac Professor Emeritus Finance Division». columbia.edu. 
  4. ↑ «A Reconsideration of Safety First». Columbia University Research Papers No. 90. 1 January 1975. 
  5. ↑ Google Scholar Retrieved on August 23, 2020.
  6. ↑ Arzac, Enrique R.; Bawa, Vijay S. (1977). «Portfolio choice and equilibrium in capital markets with safety-first investors». Journal of Financial Economics 4 (3): 277-288. doi:10.1016/0304-405X(77)90003-4. 
  7. ↑ Jansen, Dennis W.; Koedijk, Kees G.; de Vries, Casper G. (2000). «Portfolio selection with limited downside risk». Journal of Empirical Finance (en inglés) 7 (3–4): 247-269. doi:10.1016/S0927-5398(00)00016-5. 
  8. ↑ Broihanne, Marie-Hélène; Merli, Maxime; Roger, Patrick (2006). «Théorie comportementale du portefeuille: Intérêt et limites». Revue Économique 57 (2): 297-314. JSTOR 25483753. doi:10.3917/reco.572.0297. 
  9. ↑ Campbell, Rachel; Huisman, Ronald; Koedijk, Kees (2001). «Optimal portfolio selection in a Value-at-Risk framework». Journal of Banking & Finance 25 (9): 1789-1804. ISSN 0378-4266. doi:10.1016/S0378-4266(00)00160-6. 
  10. ↑ Susmel, Raul (2001). «Extreme observations and diversification in Latin American emerging equity markets». Journal of International Money and Finance (en inglés) 20 (7): 971-986. doi:10.1016/S0261-5606(01)00014-6. 
  11. ↑ Haque, Mahfuzul; Varela, Oscar (2010). «Safety-first portfolio optimization after September 11, 2001». The Journal of Risk Finance 11 (1): 20-61. ISSN 1526-5943. doi:10.1108/15265941011012679. 
  12. ↑ «Rhee, S. G. and F. (H.) Wu, 2020, Conditional extreme risk, black swan hedging, and asset pricing, Journal of Empirical Finance, 58, 412-435.». www2.hawaii.edu. 
  13. ↑ «Proxy Statement Pursuant to Section 14(a) of the Securities Exchange Act of 1934». www.sec.gov. 
  14. ↑ «ABERDEEN CHILE FUND, INC.». www.sec.gov. 
  15. ↑ «DEF 14A». www.sec.gov. 
  16. ↑ Dynamic Corporation of America v. The United States. Retrieved on August 23, 2020.
  17. ↑ Citing Cases: Hughes Aircraft Company v. U.S. and other cases. Retrieved on August 23, 2020

Libros

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Arzac es el autor del libro “Valuation for Mergers, Buyouts and Restructuring”, Segunda edición, John Wiley & Sons, 2008. (Traducido al japonés por Chuo Keizai Sha, Inc., Tokyo, 2009 y al chino por Dang-Dang/Wiley, Beijing, 2012.)

Enlaces externos

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